Як Європа може "зброювати" $10 трильйонів активів США через Гренландію.

Європа обговорює, як найкраще реагувати на останні погрози президента США Дональда Трампа щодо суверенітету Гренландії. Одним із можливих крайніх контрзаходів, який обговорюють інвестори, є продаж європейськими країнами частини активів, зокрема американських облігацій і акцій, що знаходяться в їхніх фондах. Це може привести до зростання витрат на позики і падіння котирувань акцій через залежність США від іноземного капіталу.

Європейські держави володіють трильйонами доларів у вигляді американських облігацій та акцій, деякі з яких зберігаються в публічних фондах. Це викликає спекуляції, що вони можуть продати ці активи у відповідь на оновлену тарифну війну Трампа, що може підвищити вартість позик та знизити ціни на акції, оскільки США сильно залежать від іноземних інвестицій.

Проте здійснити таку операцію не так просто. Більшість цих активів перебувають в управлінні приватних фондів, що не підлягають контролю урядів. Крім того, таке рішення ймовірно шкодило б і європейським інвесторам. Тому більшість аналітиків вважають, що ймовірність того, що політики вдасться до таких заходів, низька, оскільки вони неохоче виступають проти Трампа з моменту його повернення до влади рік тому.

Те, що головний валютний стратег Deutsche Bank AG публічно обговорює "озброєння капіталом", свідчить про те, що така реакція стає ризиком для ринків, оскільки політика Трампа змінює геополітичну ситуацію. Згідно з даними Міністерства фінансів США, активи США, що знаходяться в Європейському Союзі, перевищують 10 трильйонів доларів, а також є великі обсяги в Великій Британії та Норвегії.

«Чистий міжнародний інвестиційний дефіцит США величезний, і це може бути загрозою для долара, але лише якщо іноземні власники активів США готові понести фінансові втрати», — зазначив Кіт Джакес, головний валютний стратег у Societe Generale SA. «Можливо, що європейські публічні інвестори в активи США або припинять накопичувати їх, або почнуть продавати, але це, ймовірно, потребує подальшої ескалації перед тим, як вони заподіють шкоду своїй інвестиційній ефективності з політичних причин», — додав він у понеділок.

Ескалація напруги впливає на ф'ючерси на акції США, європейські фондові індекси та долар у понеділок — золото, швейцарський франк і євро є серед основних вигод одержувачів. Це є м'якшою версією того, як інвестори відреагували на тарифи Трампа в квітні минулого року, що свідчить про те, що стратегія «Продавати Америку» може повернутися.

Найбільш відчутною реакцією з боку ЄС наразі стала пропозиція призупинити схвалення торгової угоди з США, яка була підписана в липні. Лідери також ведуть переговори про можливість введення тарифів на американські товари на суму 93 мільярди євро (108 мільярдів доларів), при цьому фінансовий міністр Німеччини закликає Європу підготувати найбільш потужний торговельний контрзаход у відповідь на дії США.

Підписуйтесь на наш Телеграм канал

Підписуйтесь на наш канал і будьте в курсі всіх останніх подій України та Світу

Відкрити канал

Джерела:

• How Europe Could ‘Weaponize’ $10 Trillion of US Assets Over Greenland