Oracle Corporation (ORCL): Теорія бичачого ринку.

Не так давно ми натрапили на оптимістичну тезу щодо корпорації Oracle, опубліковану на платформі LongYield. У цій статті ми надамо короткий виклад аргументів, на яких базується позитивний прогноз для ORCL. На 14 січня акція Oracle Corporation торгувалась по ціні $193.61. Показники P/E для ORCL становили 38.02 за минулі періоди та 29.67 за майбутні, згідно з даними Yahoo Finance.

Oracle Corporation пропонує продукти та послуги, які вирішують завдання в сфері корпоративних інформаційних технологій по всьому світу. Останній квартал компанії підкріплює загальнооптимістичну інвестиційну наративу, яка фокусується на прискореній трансформації від традиційного програмного забезпечення до хмарних та AI-рішень, навіть попри значні реінвестиції, які впливають на короткострокові фінансові результати.

Основні напрями діяльності Oracle в області баз даних та ERP/CRM-додатків поступово доповнюються швидко зростаючою інфраструктурою Oracle Cloud Infrastructure (OCI), яка стала основним двигуном зростання, оскільки підприємства активно впроваджують штучний інтелект та обробку великих даних.

У другому кварталі фінансового року 2026 компанія досягла доходу в розмірі $16.1 мільярдів, що є зростанням на 13–14%. Доходи від хмарних сервісів склали $8.0 мільярдів, що тепер становить близько половини всього бізнесу. Річний ріст OCI склав 68%, що значно перевищує середній темп зростання на ринку хмарних технологій, в той час як доходи від додатків стабільно зростали, компенсуючи незначне зниження продажів традиційних ліцензій. Це свідчить про стратегію Oracle, яка передбачає тісну інтеграцію баз даних, додатків і інфраструктури, а також наявність мультихмарного підходу через AWS, Azure та Google, що дозволяє клієнтам безпечно запускати провідні моделі штучного інтелекту на корпоративних даних.

Прибутковість компанії була підкріплена одноразовим доходом від продажу частки в Ampere, проте основні маржі залишаються стабільними, попри безпрецедентні капітальні витрати на будівництво потужностей, готових до роботи з штучним інтелектом. Найбільш переконливим сигналом став показник замовлень, що залишились — $523 мільярди, що вказує на сильний попит на кілька років уперед і наявність стабільної видимості доходів, зокрема очікуються додаткові надходження в 2027 фінансовому році.

Хоча високі витрати на капітал та зростаючий рівень заборгованості залишаються значними ризиками, керівництво компанії наголошує на дисциплінованому підході до витрат, пов'язаних з наявними зобов'язаннями клієнтів. На поточному рівні акції Oracle представляють собою привабливу можливість для інвестицій, якщо взяти до уваги високий рівень забезпечення замовлень, унікальне позиціонування на ринку та потенціал для сталого зростання при належному виконанні стратегії.

Раніше ми висвітлювали оптимістичну тезу щодо корпорації Microsoft (MSFT), яку розглядали у лютому 2025 року в контексті сильної хмарної стратегії, зростання, що обумовлено штучним інтелектом, а також розширення ролі Azure в обробці корпоративних завдань. З моменту нашого висвітлення ціна акцій Microsoft зросла на 12.11%, завдяки стійкому монетизації AI та стабільному зростанню доходів. LongYield також розділяє подібну точку зору, однак робить акцент на швидшому розвитку інфраструктури Oracle, кращій видимості забезпечення замовлень та прискореному відновленні ринку хмарних технологій, що стимулюються AI.

Підписуйтесь на наш Телеграм канал

Підписуйтесь на наш канал і будьте в курсі всіх останніх подій України та Світу

Відкрити канал

Джерела:

• Oracle Corporation (ORCL): A Bull Case Theory